実践トレーニング | 2024年のダブルイレブンは例年よりも早くスタートしました！
10月8日、 TikTok が先陣を切って大規模プロモーションを開始し、その後、中国のECサイト「京東（ JD.com ）」 とアリババが運営するECサイト「天猫（Tmall）」が10月14日に正式にセールを始めました。昨年より約10日早い開始となり、今年のダブルイレブンは史上最長のショッピングフェスティバルと呼ばれています。
時間の延長に加え、今年のECサイトは「価格競争」を放棄し、企業や小売業者が抱えるコストやリスクを軽減することに重点を置いています。発表時点で、ダブルイレブンの初回報告も出ています。ダブルイレブンに関連する企業の株式が、市場で取引され始めています。
ダブルイレブンショッピングフェスティバルは16年目を迎え、どの新たなハイライトに注目すべきか？どの関連株が利益を得る可能性があるのか？投資や資金の運用に関して、どのように戦略的に投資を行うか、一緒に見てみましょう！
「価格競争」を放棄 今年のダブル11の注目点は？
1、異なるサイトでのサービスや機能を「統合」
今年のダブルイレブンで注目すべき点は、サイト間の協力です。これまで、支払い方法が異なるために利用できなかったユーザーに対して、選べる支払い方法が増えます。アリババグループの副社長であり、淘天ユーザーサイトアリババ事業部の総裁であるウー・ジャ氏は、今年のダブルイレブンに参加する人数が過去最高になると予想しています。
今年の9月に、タオバオと WeChat は連携を強化することを発表し、これによりタオバオの新規インストールユーザーが前年に比べて大幅に増加しました。また、ダブルイレブンの前には、京東（ JD.com ）も支付宝（アリペイ）の決済を導入することを発表しました。これらの動きは、ユーザーがより便利にサービスを利用できるようになることを意味しています。
2. 例年よりイベント開始時期の前倒し
今年のダブルイレブンは、昨年と比べて明らかな特徴があります。それは、プロモーション期間が長くなったことです。拼多多（ピンドゥオドゥオ）や TikTok のダブルイレブンのセール期間は1か月以上にわたります。また、タオバオと京東（ JD.com ）は、ダブルイレブンのプレセールを昨年より約10日前倒しで開始しました。このため、今年のダブルイレブンは「史上最長」と呼ばれています。
業界関係者によると、期間を延ばすことで、消費者は選択する時間がより多く持てるというメリットがあります。しかし、期間を延ばすことでイベント全体にどのような影響が出るかは、今後検証していく必要があります。
3、セールと家電下取りの相乗効果
今年のダブルイレブン（11月11日のセール）では、家電の下取りと割引を初めて併用し、消費意欲をさらに刺激する推進力となっています。
家電の下取りとセールの推進により、10月から家電業界の消費が増加し、ダブルイレブンの開始とともにさらにピークに達しました。天猫 （Tmall ）のダブルイレブン開始後1時間以内に、ハイアール（Haier）、美的（Midea Group）、小天鵝（リトルスワン）、ダイソン、エコバックス（ECOVACS）、全友（ QuanU）など約20の家電・家具会社が売上1億元を突破しました。さらに、夢百合（ヘルスケア）、OPPEINなど224の会社が、開始1時間で昨年の初日の売上を超えました。
今年のダブル11で、どのEC株が市場をリードするか？
ダブルイレブンの激しい競争が始まり、執筆時点で「初回報告」が発表されています。
今年のダブルイレブンでは、どのECサイトが競争を勝ち抜くのでしょうか？注目すべきは、ダブルイレブンの前からすでに一部の投資家が資金を投入しているアリババや拼多多（ピンドゥオドゥオ）です。また、京東（ JD.com ）と快手（Kwai） への期待も高まっています。
- アリババ（BABA/09988）
易方達(イーファンダ)の張坤氏が消費セクターへの投資を増やしました。張坤氏が運用する易方達のブルーチップファンドは、4,400億元という巨大な規模を誇るトップクラスのファンドです。第3四半期報告では、アリババが初めて同ファンドの上位10銘柄にランクインし、中国海洋石油に代わって第2位の主要銘柄となったことが明らかになりました。
- 拼多多（ピンドゥオドゥオ） （PDD）
10月22日にSECに提出された書類で、ブラックロックはADRの 拼多多（ピンドゥオドゥオ） 株を3,301万株まで増やし、ADR全体の2.4%を保有していることを明らかにしました。
- 京東（ JD.com ）（JD/09618）
今年のダブルイレブンで初めて家電の「買い替えキャンペーン」が実施されることに伴い、国盛証券は京東が成長が期待される ECサイトになると指摘しています。これは、京東の家電部門の収入が全体収入に占める割合が高いことが背景にあります。国盛証券は2025年の予想PER11倍に基づき、京東の適正な時価総額を5205億元と評価し、米国株で46USD、香港株で181香港ドルの目標株価を設定しています。家電の買い替え政策により京東が上昇すると見込み、アウトパフォームを継続しています。
- 快手（Kwai）（01024）
快手（Kwai）は、EC業界の激しい競争の中で機関投資家の注目を集めているサイトの一つです。中銀国際は、今期の快手（Kwai）の総収入が増加すると予測しており、その要因としてオンラインマーケティング収入とECの取引総額（GMV）の増加を挙げています。今月中旬にはUBSが最新のレポートで快手（Kwai）を月間トップ推奨銘柄に加え、今後12カ月の目標株価を76.70香港ドルに設定し、約60%以上の成長が見込まれると予想しています。
実践トレーニング | 他に注目すべきダブル11関連銘柄
1、家電関連銘柄
今年のダブルイレブンでは、初めて家電の下取りとサイトの割引が併用されます。ダブルイレブンの開始前、9月には既に下取りが家電の小売売上を押し上げました。ダブルイレブンと合わせて、家電関連銘柄は市場の注目を集めています。
中信証券のレポートによると、今年8月と9月に実施された下取り補助金の総額が市場予想を上回り、白物家電メーカーの株価にも好影響を及ぼしました。第4四半期には、全国的な販売成長がさらに見込まれています。2024年9月までに政策が全国へ拡大し、補助金の要件も緩和されることで、家電の売上が第4四半期に加速する可能性が高まっており、投資家にとって関連銘柄が注目に値するでしょう。
2、配送物流関連銘柄
ダブルイレブンによる物流需要の増加に伴い、配送業界は繁忙期に突入しました。10月21日にはタオバオと天猫(Tmall)がダブルイレブンの第1弾販売をスタートし、宅配のピークも迎えています。データによると、10月22日には全国で1日あたり7億2900万件の宅配が集荷され、前年比74％増加し、新記録を達成しました。このダブルイレブンの第1波の配送データから、今年の総配送量は昨年を上回るとの見方が業界内で広がっています。
3、玩具関連銘柄
トレンドの変化により、盲盒（ブラインドボックス）などの商品が注目されています。トレンド玩具業界のであるポップマートは、天猫(Tmall)やTikTokなどの複数プラット
フォームでダブルイレブンのプロモーションを展開しており、その業績は市場の大きな関心を集めています。
10月22日に発表された第3四半期決算が予想を大きく上回ったことで、翌23日には株価が約20%上昇し、時価総額は一時1000億元を突破しました。これにより、第4四半期の業績に対する期待も一層高まっています。特にラブブ（Labubu）IPの人気商品については、ダブルイレブンの期間中も「早い者勝ち」の状況が続いています。
天風証券と安信国際は、下半期に入ってからの売上の最盛期に加え、ダブルイレブンやクリスマスなどの主要なイベントがポップマートの業績を後押しすると予想しています。先週、モルガン・スタンレーはポップマートの目標株価を69香港ドルから81香港ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」を再度評価しました。これは、今年に入ってからモルガン・スタンレーによる6回目の目標株価引き上げです。
実践トレーニング | ダブル11の激戦、最後に笑うのは？
今年のダブルイレブンでは、開催時期が前倒しとなり、初の家電下取りが導入されました。16年目を迎えた今年も、見どころは尽きることがありません。
各サイトの初回報告が発表されましたが、今後も激しい商戦が予想されます。最終的にどの企業が勝利を手にし、どの関連株が市場をリードするのか、注目が高まっています。
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